La gran recesión de 2008

En 2008, el mundo moderno se enfrentó a una de las peores crisis económicas. Lo que comenzó como una burbuja en el mercado inmobiliario de los Estados Unidos rápidamente se convirtió en un colapso financiero a nivel global, afectando a miles de personas y empresas en todo el mundo. A lo largo de este artículos exploraremos ñas raíces de esta crisis, sus devastadoras consecuencias y lo más importantes las lecciones que han moldeado la economía global desde entonces. 

La crisis financiera de 2008, también es conocida como la  "Gran Recesión", fue una de las recesiones más graves desde la Gran Depresión de los años 30 provocada por la caída de la bolsa de Nueva York. Esta crisis se originó en el mercado inmobiliario de Estados Unidos, y desató una serie de colapsos económicos a nivel global, donde se pudieron observar todas las debilidades del sistema financiero mundial.

                                        

Durante los años previos a la crisis financiera global de 2008, las economías desarrolladas, particularmente la de Estados Unidos, implementaron políticas monetarias expansivas destinadas a estimular el crecimiento económico tras la recesión del estallido de la burbuja tecnológica a principios de la década del 2000. Estas políticas incluyeron la reducción sostenida de las tasas de interés, lo que facilitó el acceso al crédito tanto para consumidores como para empresas. Sin embargo, la prolongada laxitud en las tasas de interés tuvo consecuencias imprevistas, incentivando una especulación excesiva, especialmente en el mercado inmobiliario.

Un factor crítico fue el relajamiento de los estándares de préstamos. Las instituciones financieras comenzaron a otorgar hipotecas de alto riesgo, conocidas como subprime, a compradores que, en muchos casos, no cumplían con los requisitos tradicionales para acceder a un crédito hipotecario. Esto permitió que personas sin la capacidad de pago adecuada obtuvieran préstamos hipotecarios, creando una demanda artificialmente alta de viviendas. Como resultado, los precios de las propiedades comenzaron a subir rápidamente, formando una burbuja especulativa en el sector inmobiliario.

Al mismo tiempo, las instituciones financieras diseñaron instrumentos financieros complejos basados en estos préstamos de alto riesgo. Entre estos instrumentos destacan los valores respaldados por hipotecas (mortgage-backed securities, MBS) y las obligaciones de deuda colateralizada (collateralized debt obligations, CDO). Básicamente, estos productos empaquetaban las hipotecas subprime junto con otros activos financieros y las convertían en productos de inversión que eran vendidos a bancos, fondos de inversión y otros actores del mercado. Estas inversiones eran calificadas como seguras por las principales agencias de calificación crediticia, a pesar de que muchas de ellas estaban respaldadas por préstamos de dudosa calidad.

El atractivo de estos productos financieros radicaba en la promesa de rendimientos elevados en un entorno de bajas tasas de interés. Sin embargo, su estructura opaca dificultaba la evaluación del riesgo real asociado a los mismos. Los bancos y otras instituciones financieras no solo comercializaban estos productos, sino que también los mantenían en sus balances, aumentando exponencialmente su exposición al riesgo del mercado hipotecario.

La burbuja finalmente estalló cuando los precios de las viviendas dejaron de subir y comenzaron a caer. Los prestatarios subprime, que dependían del aumento del valor de sus propiedades para refinanciar sus préstamos, se encontraron incapaces de hacer frente a los pagos. Esto desencadenó una ola de impagos hipotecarios, erosionando el valor de los MBS y CDO. A medida que los bancos e inversores comenzaron a registrar pérdidas masivas, la confianza en el sistema financiero colapsó, lo que provocó una contracción de crédito global y marcó el inicio de una de las peores crisis económicas en la historia moderna.

La falta de regualación del sector financiero resultó ser una de las causas de esta crisis, la desregulación junto con la derogación de la ley Glass-Steagall en 1990, permitió que los bancos comerciales participaran en actividades de inversión lo que provocó el incremento de la exposición al riesgo.

Esta crisis provocó un gran aumento en las cifras de desempleo, aumento el índice de suicidio, aumentó la desconfianza ante las instituciones financieras y disminuyó la tasa de natalidad. La recesión fue una condición previa importante para la caris de la deuda europea. 

Las lecciones de esta crisis resaltan la creación de leyes como la Dodd-Frank Act en Estados Unidos, destinada a reducir el riesgo de otras crisis y aumentar la transparencia. Además, se implementaron rescates masivos de instituciones financieras y otras políticas monetarias y fiscales paliativas para evitar el colapso del sistema financiero mundial. 

Por último, aumentó la cooperación internacional, con la interconexión de los mercados financieros, subrayando así la necesidad de la coordinación global para prevenir futuras crisis.

Para una comprensión más profunda de la crisis financiera de 2008, puedes consultar el siguiente video.